中国商报（记者 王彤旭）经过昨天的调整
，
5月22日
，
A股三大指数集体上涨
。
截至收盘
，
上证指数涨0.87%
，
深证成指涨2.3%
，
创业板指涨2.84%
，
北证50涨0.26%
，
科创50指数涨1.51%
。
全市场成交29247亿元
，
较上一日缩量5826亿元
，
全市场超3800只个股上涨
。


在板块题材上
，
元件、培育钻石、CPO（共封装化学）等板块涨幅居前
，
白酒、证券、保险等板块跌幅靠前
。


在消息面上
，
国家发展改革委召开新闻发布会
，
会上
，
国家发展改革委政策研究室副主任李超表示：“对外开放是中国的基本国策
，
我们支持中国企业融入全球创新网络
，
开展互利共赢的国际交流合作
，
从未要求中国科技企业不得接受外商投资
。
同时
，
外商投资也必须遵守中国的法律和法规
，
不得损害中国国家安全和利益
。
中国开放的大门只会越开越大
。
我们将持续深入落实外商投资法及其实施条例
，
持续打造市场化、法治化、国际化的营商环境
，
并做好风险防控
。
”

01

培育钻石概念暴涨

今天
，
培育钻石概念大涨超7%
，
领涨概念板块
。
四方达20cm左右涨停
，
惠丰钻石、沃尔德跟涨
，
恒林股份、国机精工等10cm左右涨停
。


在消息面上
，
据央视财经报道
，
随着算力需求的激增
，
一条围绕金刚石散热而展开的产业链正在加速成形
。
同时
，
英伟达昨日确认
，
Vera Rubin将按计划在2026年第三季度开始量产出货
。


业内人士表示
，
金刚石正从“超硬材料”向“半导体热管理核心材料”加速延伸
，
行业天花板被进一步打开
。


在机构看来
，
AI热管理正迎来以材料创新为核心驱动力的新时代
。


浙商证券发布的研报认为
，
AI芯片功耗飙升
，
传统金属材料已接近物理散热极限
，
金刚石增强金属基复合材料热导率高（超过纯铜热导率）、热膨胀系数可调（可高度匹配常见半导体）
，
是高端散热领域的必然需求
，
在高功率芯片器件、大功率激光器、功率模块、雷达系统等领域拥有广阔应用前景
。


开源证券预计
，
在AI芯片市场规模持续扩张的背景下
，
假设金刚石散热在AI芯片环节价值量占比为8%至10%
，
渗透率为20%至30%
，
2030年金刚石散热市场空间有望达到480亿至900亿元
。


中国银河证券研究所机械行业首席分析师鲁佩表示
，
金刚石是目前唯一在节点级、封装级、模组级三层都可应用的材料
。
在单芯片功耗超过1400瓦的场景中
，
金刚石是必选项
。
作为半导体赛道成长速度最快的新材料
，
估值水平有望达到50倍以上甚至更高水平
。


数据显示
，
今年一季度
，
共12只培育钻石概念股实现业绩同比增长或改善
，
占比达8成
。
其中
，
英诺激光净利同比大增近2.7倍
，
惠丰钻石、力量钻石、中兵红箭净利均实现翻倍增长
。


从年初至今
，
多数培育钻石概念股走势造好
，
四方达、英诺激光、黄河旋风、沃尔德等涨幅均超7成
。


02

PCB概念大涨

今天
，
PCB（印制板）概念大涨超6%
，
多只个股股价涨停
。


在消息面上
，
英伟达单机柜的“成本拆解图”给市场带来了新的“涨价故事”
。
据悉
，
VR200机柜的出货价为780万美元
，
相较GB300机柜（390万美元）增长100%
。
其中VR200的机柜PCB价值量为11.6万美元
，
较GB300的机柜PCB价值量（3.5万美元）翻超2倍
，
同比增长233%
。


当前
，
PCB的逻辑还在不断强化
。
有券商研究认为
，
下一代Rubin Ultra的Kyber机柜PCB价值量还将进一步跃升
。
Rubin Ultra采用全新Kyber机架架构
，
整柜单功耗从130kW跃升至600kW
，
单柜PCB价值量还将进一步跃升2X
，
增量来源包括Compute Blade PCB采用M9+Q布材料
，
整柜级正交背板替代传统铜缆cartridge等
。


国金证券表示
，
AI PCB进入高端扩产周期
，
驱动因素为算力架构演进与工艺半导体化
。
当前行业资本开支显著扩张
，
头部企业聚焦mSAP、CoWoP、高阶HDI及正交背板等高端工艺
，
2025年至2026年第一季度6家头部厂商资本开支同比增速普遍超100%
，
胜宏科技、鹏鼎控股、沪电股份扩产规模超200亿元
。
发展趋势体现为PCB从连接件跃升为芯片最后一层封装载体
，
技术门槛逼近半导体级
，
单板价值量提升2—3倍
。
核心驱动为英伟达Rubin系列、北美CSP自研ASIC及LPU等多元算力需求爆发
，
叠加M9材料、超高速互连与设备精度升级
，
形成“量价齐升+产能卡位”双轮驱动
，
行业集中度持续提升
。


03

CPO概念表现活跃

今天
，
CPO概念表现活跃
。
利和兴、智立方、强达电路均20cm涨停
，
杰普特、三环集团、国瓷材料、联讯仪器、铂科新材、胜宏科技等均大涨超10%
，
鸿远电子等多只个股10cm左右涨停
。


在消息面上
，
近期三大通信运营商加速布局AI算力商业化
，
头部运营商全国首发面向个人及企业的多档位AI Token算力套餐
，
其余两家同步落地新一代通信技术区域规模商用、国产化算力基座及Token相关服务
，
推动通信网络深度适配AI大模型算力需求
。


另外
，
第二十一届“光博会”集中释放行业重磅利好
，
光模块头部厂商加速下一代产品预研与落地
，
6.4TNPO、12.8TXPO等前沿高速方案集中亮相
，
多项全球首创技术实现突破
，
有望匹配AI算力集群超高带宽、低功耗的互联刚需
。


（注：图片源自同花顺
，
本文不构成任何投资建议）

网友看法

1、网友坦荡的豆浆ur：我拿二只股，有业绩，有利好，手拿稀土矿，总是跌跌不休，为什么。

2、网友直率帆船oKW：大A啥时和韩国股市一样就好了

3、网友润物无声春意盎然：科技兴国！好好好别被奸商利用了才是好！

4、网友金枪鱼pp：昨天中国商报休息一天！！！

5、网友森林240978287：感觉中国股市直接看外国脸色！

6、网友洒脱阳光h：涨一分钱也是涨了[微笑]

7、网友一抹朝阳：大跌小涨，为科技吸资金

8、网友古巷探幽意：涨疯了又涨疯了，科技这是要涨到天上去了？？？？

9、网友leiyumao：买对了肯定一飞冲天，因为是局部科技牛！

10、网友我就是我：还有1500家下跌的也提一嘴

11、网友含芝：[刀][刀][刀][刀][刀]

12、网友就是Pk我依然玉树临风：等我知道了那股价已经坐火箭