下午估计大家都忙着收拾东西回家、出游
，
就加个急
，
盘前发文章
。


我早上问了下券商和基金公司那边的朋友
，
说是办公区都空了一大半
，
再看不到1万亿的早盘成交额
，
应该都是偃旗息鼓等节后再战
。


今天还坚持看文章的朋友
，
真心感谢你的支持
，
祝你们节日快乐、节后赚钱！

节前总是出大利好

由于美伊谈判迟迟没有开启谈判
，
还在言语中给对方施压
，
油价在95-100美元震荡
，
美债依旧令人糟心
，
10年期美债收益率逼近5.3%
，
连2年期美债收益率都有破5%的迹象
。


数据来源：Wind

无风险收益率持续上升
，
资金在权益市场下注的意愿自然不强
，
美股这两天的表现也比较疲软
。


相比之下
，
国内的政策环境好太多了
。


昨天盘后
，
央妈定向降息
，
下调抵押补充贷款利率0.25个百分点
，
包括AI含量高的新型电网、算力网、通信网等六张网的建设
，
以及科技再贷款额度的增加
，
支持比例从60%提升到100%
。


比起海外科技企业需要高利率发债
，
才能从美国债手里抢钱
，
国内对科技发展的支持力度是真的大
，
希望能挽回一些投资信心
。


然后就是很重磅的地产贴息政策
。
从10月1日起
，
对建面不超120平、总价不超过150万的新增房贷（包括二手）贴息1%
，
最长享受5年
，
相当于国补5万
。


单看这个政策
，
肯定大超预期
，
因为之前的地产政策基本都是居民上杠杆
，
比如拉长还贷时间这种
，
而这次是国家要掏钱的
。


说到这里
，
不得不感慨9月20日开始炒房地产的那些人
，
不知道是哪来的消息
，
还是纯心大押注政策
，
彭博社都是昨天上午才报道
，
他们居然提前10天埋伏
，
这钱挣的我不眼红
。


但要说仅靠这个政策就把房地产行业快速拉起来
，
要打个问号
。


现在房贷基准利率是3.05%
，
5年一共贴息5万
，
按30年算
，
相当于把整个房贷周期的利率降到2.75%
，
虽然可以组合贷
，
但贴息仅限商贷部分
，
再对比2.6%的公积金贷款利率
。


你细品……是不是把商贷利率拉到和公积金贷款一个水平
，
方便无法申请公积金贷款的人上车
？

再看能享受贴息的房子类型
，
都不考虑建面大小
，
就总价不高于150万这条
，
明显是针对一线城市老破小、远大新
，
以及二三线城市的房子去补贴
。


不过
，
政策始终是好的
，
如果社会资金全涌现科技行业
，
只会加剧K型分化
，
地产和消费复苏才能使居民的财富效应加速恢复
，
促进社会经济正循环
。


今天早盘地产来了个深V
，
看着很强势
，
但我不觉得是基本面改善预期
，
更像是政策与低估值匹配
，
刚好主力又度假去了
，
游资、量化能玩一玩
，
所以谨慎追涨
。


又有资金在买宽基ETF

节前还是有一批资金表现得很积极
。


我统计了一下28日、29日两天的ETF资金流向
，
股票型ETF是净买入最多的
，
一共有274.60亿元
。


数据来源：Wind

更具体一点
，
科创50、创业板和沪深300等宽基是重点加仓对象
，
变化有点微妙
。


数据来源：Wind

这批资金是觉得到底部区域了吗
？真不好说
。


从估值来看
，
尽管经历了深跌
，
科创50的市盈率还有128.85倍
，
处于近3年52.76%的百分位
，
还是偏贵的程度
。


数据来源：Wind
，
截至2026年9月29日

而且昨天是资金从账户能取走的最后一个卖出交易日
，
空头已经卖得差不多了
，
抛压不再加重
，
就算没有实质性利好
，
价格也会自然向合理中枢修复
，
适合做超跌反弹
。


再来看历史经验
，
临近长假
，
指数往往在前期震荡整理
，
于国庆前两天企稳
，
随后进入反弹阶段
，
并且节后可能会快速上行
，
一直持续到T+5日附近
。


这样来看
，
可能会有一部分资金相信28日国常会透露的利好消息
，
提前埋伏节后的反弹
。


我个人还是之前的观点
，
你们不要为了操作而操作
，
想清楚自己的投资目标和需求
。


有搏反弹的经验还好说
，
很多朋友可是连场内ETF账户都没有
，
只能买一些场外联接基金
，
你说这还折腾个啥
。


万一假期内出个啥利空
，
导致情绪反转
，
到时候钱没挣到、假期也没过好
，
一根筋两头堵谁受得了
，
控制仓位、保证涨跌都不慌才是现在最应该做的
。


但要把目光放长远的话
，
现在关注宽基也没什么不妥
。


美伊双方还在谈、科技产业趋势还在发展、国内增量政策还在出
，
加上国内的低利率环境决定了资金找不到更好的投资方式
，
长期一定是利好股市的
。


对于我们这样的普通投资者
，
可以说缺资金、缺消息、缺专业性
，
但唯一不缺的东西就是时间
。


最后祝大家国庆愉快
，
吃好喝好玩好
，
养好心情、节后再见！！！

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，
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网友看法

1、网友清新咖啡nL：不知道，

2、网友大城小市谈基：都缩量了，哪有抄底